700억 오피스 빌딩 지분투자(PASSCO형) 구조 설계 도식입니다.

콘텐츠 요약

SPV를 통한 간접 공동 소유 구조와 투자자·금융기관·운용사 간 역할 관계를 시각적으로 표현한 예입니다. 🧭 지분 투자 구조 도식 (PASSCO형) 투자자 A~G (지분 참여자) - 각 40억씩 총 280억 자본 출자 ⬇ 지분 투자 (자본금) SPV 법인 (특수목적법인) - 실질 부동산 소유 및 운영 - 투자자 지분법상 주주 자본금 280억 대출 420억 (LTV 60%) 오피스 빌딩 (실물자산) - 매입가 700억 (SPV 명의로 등기) - 임대수익 발생 (월 3.3억 예상) ⬇ 임대수익 → SPV 수익으로 유입 수익 배분 구조 - 대출이자 상환 (월 약 2.1억) - 운영비 차감 - 잔여 순수익 약 1.2억 → 투자자 배분 🧾 간단 요약 구성 요소 역할 투자자 A~G SPV 지분 보유, 자본금 출자 SPV 법인 실물 부동산 명의자, 대출 주체, 수익 배분 통제 금융기관 SPV에 부동산담보대출 (LTV 60%) 실행 자산운용사/관리사 임대, 수익 관리, 리포팅 수행 (운영보수 발생) 임차인 임대료 납부 → SPV 수익 창출 💡 투자자가 얻는 이점 ✅ 대형 부동산 투자 가능 (700억 등 대규모 물건 참여 가능) ✅ DSR 등 개인 대출 규제와 무관 ✅ 자산운용사나 전문 파트너가 운영 관리 ✅ 5년 후 매각 또는 지분 Exit 옵션 사전 설정 가능 SPV는 Special Purpose Vehicle의 약자로, 특수목적법인을 의미